Universidad. Memoria Económica. Universidad de Navarra
Memoria económica 2022/23
Universidad
Esta memoria económica del curso 2022/23 muestra la evolución de las cuentas de la Universidad y de sus centros de investigación asociados, Ceit y Cima.
La Universidad de Navarra es una institución sin ánimo de lucro. En los ejercicios con excedentes económicos, estos se reinvierten en la propia actividad de la Universidad que los ha generado (docencia, investigación o asistencia sanitaria).
En el curso 2022/23 la situación económica de la Universidad se mantuvo equilibrada por tercer año consecutivo. Hubo un crecimiento sostenido de ingresos en todas sus actividades, con un aumento ligeramente inferior de los gastos.
Anteriormente, fueron años de volatilidad por la situación sanitaria y el proyecto de apertura del campus de Madrid, que ya está a plena capacidad tanto en la actividad asistencial como en la docente.
+4,4%
El resultado de explotación fue positivo y alcanzó los 25,3 millones de euros frente a los 24,4 millones del curso anterior. Este 4,4% más se debió tanto al incremento de la actividad docente e investigadora como de la asistencial. El resultado financiero obtuvo un superávit de 4,7 millones de euros frente a las pérdidas de 2,4 millones de euros del curso anterior.
+35%
El resultado final alcanzó los 29,9 millones, una cifra superior en 7,8 millones a la del curso 2021/22.
RESULTADOS
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
Diferencia entre los ingresos y gastos de explotación derivados de las actividades de docencia, investigación o asistencia sanitaria desarrolladas en la Universidad.
+25,3 millones de euros frente a los 24,4 millones del curso anterior (+4%)
RESULTADO FINANCIERO
Diferencia entre los ingresos y gastos financieros derivados de la financiación de las actividades ordinarias, y de las inversiones financieras de la Universidad.
+4,7 millones de euros frente a las pérdidas de 2,4 millones de euros del curso anterior.
RESULTADO DEL EJERCICIO
Suma de resultado de explotación y resultado financiero.
30 millones de euros frente a los 22,1 del curso anterior (+35%).
Ingresos y gastos
Los ingresos de la explotación ascendieron hasta los 663 millones de euros, lo que supuso un incremento de 48 millones de euros con respecto al curso 2021/22 (+7,8%). Esto se debió gracias al crecimiento de todas las actividades de la Universidad (docente, asistencial e investigadora). En esta mejora, destacó la actividad en el IESE, que obtuvo 11,8 millones de euros más de ingresos que el curso anterior (+10,7%).
Además, crecieron tanto los ingresos por prestación de servicios (44 millones de euros más), así como las subvenciones y donaciones recibidas para aplicar a la actividad (+3,3 millones), y otros ingresos accesorios (+1 millón).
Ingresos por prestación de servicios:
583,8 millones de euros (+8%)
Subvenciones y donaciones recibidas para aplicar a la actividad:
66,5 millones de euros (+6,7%)
Otros ingresos de explotación:
11,6 millones de euros (+9,5%)
Los gastos de explotación también se incrementaron en 47 millones de euros llegando hasta los 638 (+8%) por las necesidades derivadas del aumento de actividad.
Los gastos de personal supusieron la mayor partida y ascendieron a 356 millones de euros (un 56% del total de gastos), con un incremento de 30 millones con respecto al ejercicio anterior (+9,2%).
Por último, los gastos de actividad crecieron hasta los 253 millones (16 millones más que el curso 2021/22, lo cual supuso un 6,7% más).
INGRESOS (EN MILLONES DE EUROS)
GASTOS (EN MILLONES DE EUROS)
EVOLUCIÓN DEL RESULTADO (EN MILLONES DE EUROS)
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¿QUÉ ES?
Tesorería Ordinaria
Organiza los cobros y pagos operativos del corto plazo. Está compuesta por los fondos necesarios para la actividad ordinaria del ejercicio en curso. Se genera con los recursos obtenidos por la actividad: cobro de matrículas, atención de pacientes, contratos y subvenciones para investigación, etc. Su destino es sufragar el gasto ordinario: nóminas, proveedores, gastos generales, equipamiento, etc. Los saldos de tesorería disponibles se invierten en productos de renta fija con mínimo riesgo (depósitos bancarios y fondos de inversión monetarios) siguiendo una política de inversión muy conservadora.
Durante el curso 2022/23, la evolución al alza de los tipos de interés permitió encontrar oportunidades para rentabilizar las puntas de tesorería del curso. En cursos anteriores, con tipos en negativo, los bancos mantuvieron una política de cobrar por saldos en cuenta.
En cuanto a deuda bancaria, durante el curso 22/23 se canceló la totalidad del saldo vivo a comienzo de curso. La deuda se había generado principalmente por la apertura de la nueva sede de la Clínica en Madrid y por efectos derivados de la pandemia.
INVERSIÓN CORTO PLAZO
(<12 MESES)
Diponibilidad inmediata
Mínimo riesgo
Renta fija (Investment grade)
SALDO MEDIO 22/23: 63,9 millones de euros
¿QUÉ ES?
Fondo de Ahorro (FAHUN)
Se trata de un fondo para invertir los excedentes de tesorería. Se puso en marcha para gestionar de forma más eficiente la tesorería, que puede considerarse como los “ahorros de la universidad” y que está destinada a proyectos cuyos pagos no se prevén en el ejercicio en curso sino en los siguientes. La política de inversión del fondo es conservadora, aunque en menor medida que la Tesorería Ordinaria. Fundamentalmente invierte en productos de renta fija, una pequeña parte en renta variable (máximo 15%) y productos alternativos (máximo 10%). Tiene un límite de exposición a divisa del 10% y la volatilidad máxima permitida es del 3%.
La gestión se realiza con un horizonte temporal de 3 a 5 años y busca la preservación del capital y la obtención de una rentabilidad al menos un punto por encima de la Tesorería Ordinaria. La referencia más importante para el análisis de rentabilidad son las cifras anualizadas de periodos medios como 3 y 5 años.
El Fondo de Ahorro obtuvo en el curso 2022/23 una rentabilidad del +3,12% frente al -1,22% del curso anterior. Después de un 2021/22 con bajadas que afectaban a todos los tipos de activos, en la segunda parte del curso 2022/23 el buen comportamiento de los mercados permitió cerrar un año positivo. El benchmark del fondo, cartera comparable, tuvo una rentabilidad del +5,56%.
Por tipo de activo, la Renta Variable generó un 15,49% (26,15% bench.) y la Renta Fija un 1,71% (2,06% bench.)
HORIZONTE INVERSIÓN MEDIO PLAZO
(3-5 AÑOS)
Diponibilidad en 3 meses
Riesgo moderado
Participan todas las tesorerías (Docencia, CUN, Invest., IESE...)
SALDO CIERRE 22/23: 54,8 millones de euros
Composición de la cartera a 31 de agosto de 2023:
¿QUÉ ES?
Endowment
Cartera financiera de largo plazo, constituida fundamentalmente gracias a donaciones, que destina los rendimientos que obtiene a sostener los fines para los que fue dotado (programas de becas, investigación, cátedras, etc.). Existen dos endowments internos: Centros Académicos/Clínica e IESE. Además, varias fundaciones colaboradoras disponen de endowments que destinan fondos a diversos programas de becas e investigación de la Universidad mediante aportaciones anuales.
El endowment de la Universidad cerró el curso 2022/23 con una rentabilidad del 5,36% después del -3,80% del curso anterior. El valor final ascendió a 45,06M€ y se distribuyeron 0,88M€. Las nuevas aportaciones al endowment ascendieron a 5,45M€. La rentabilidad del benchmark (cartera invertible comparable) en el mismo periodo fue del 2,99%.
Por tipo de activos, la Renta Variable generó un 7,17% (6,45% benchm.), la Renta Fija un -6,38% (-7,47% benchm.), los Alternativos un -0,84% (-9,98% benchm.) y el Private Equity un 7,95% (4,59% benchm). Los activos monetarios contribuyeron con un 0,22% (1,58% benchm.).
22/23
Valor inicial: 38.397.124
Aportaciones netas: 5.457.000
Rentabilidad: 2.094.745
Distribución a fines: 882.105
Valor inicial: 45.066.764
Distribución 23/24: 900.504
La Fundación Universitaria de Navarra gestiona su propio endowment que, en agosto del 2023, ascendía a 112M€. Durante el curso distribuyó 3,93M € para cumplimiento de fines de la Universidad. La Fundación Manolita Usatorre, con un endowment de 10,67M€, ayudó con 411.000 euros para el programa de becas de personal investigador.
| ENDOWMENT | Valor 31/08/23 | Fines 22-23 |
| Fundación universitaria | 112.296 | 3.934 |
| UN Endowment | 45.067 | 882 |
| UN IESE | 60.500 | 1.840 |
| Fundación Empresa UN | 542 | 18 |
| Fundac. M. Usatorre | 10.675 | 412 |
| TOTAL | 229.079 | 7.086 |