La sede del BBVA en Madrid, acogió la tercera edición de Diálogos AECA. En esta ocasión, se trataron diversas cuestiones en torno a "La reestructuración del sistema financiero español, acceso al crédito y efectos económicos"

La sesión dio comienzo con una breve introducción a cargo de Eduardo Ávila sobre los objetivos y cometidos de la nueva unidad que él lidera como Head of Global Supervisor Relations en BBVA. La evolución del sector y el cambio a un nuevo supervisor bancario europeo, llevaron a su entidad a crear este novedoso departamento centrado en llevar la relación global del banco con los supervisores.

Tras la presentación, el director gerente de AECA, José Luis Lizcano, moderador de la reunión, dio paso a las cuestiones a tratar por los expertos invitados: Domingo García Pérez de Lema, Catedrático de Economía Financiera de la Universidad Politécnica de Cataluña y Presidente de la Comisión de Valoración y Financiación de AECA; Germán López Espinosa, Profesor Titular y Director del Master Banking and Financial Regulation de la Universidad de Navarra; Teresa Mariño, Consultora Financiera en Solufina e IMAP Lynx; y el propio Eduardo Ávila.

Para estos expertos, las principales causas del proceso de reestructuración del sector financiero español llevado a cabo en los últimos años fueron: la burbuja de crédito que se vivió debido a los bajos tipos de interés, una fuerte competencia, la expansión de las cajas de ahorros y el incremento de la demanda de la vivienda, fundamentalmente. Otras circunstancias que influyeron en la crisis fueron la falta de transparencia, especialmente en las Cajas, junto con la injerencia política de éstas en su Gobierno.

Por el lado del activo de las entidades de crédito, su baja diversificación, la exposición al sector inmobiliario, y la elevada competencia que redujo sus márgenes y les hizo vulnerables a un cambio de ciclo. La estrechez de márgenes de la actividad tradicional, hizo que para aumentar el beneficio en términos absolutos tuvieran que expandir su balance financiando tal crecimiento con financiación mayorista y por otra parte invertir en activos no ligados a la actividad recurrente, de carácter más especulativo, siendo ambas cosas, tal y como ha mostrado la literatura científica, determinantes del riesgo sistémico.

Las medidas adoptadas desde el Gobierno español y las autoridades europeas han permitido la mejora de la situación patrimonial de las entidades financieras, gracias al proceso de saneamiento y recapitalización impulsado. Se destacó además la generosa política de provisión de liquidez del BCE a las entidades financieras, siendo el problema el destino que han dado a ese dinero, yendo en muchos casos a mejorar sus resultados en lugar de que el crédito fluyera a las empresas. Aunque en general las consecuencias han sido positivas, todos coinciden en que éste proceso necesita todavía de ajustes que deben pasar por facilitar un mayor acceso al crédito a las Pymes, que son un importante motor del crecimiento económico.

Finalmente todos apuntaron como aspecto fundamental que España siga desapalancándose, y que nuevo crédito que se genere busque a la demanda solvente de las Pymes.

Se trataron también otras cuestiones como: el problema del acceso al crédito (especialmente en Pymes); los objetivos en materia de transparencia informativa del sector financiero y las nuevas tendencias sobre información integrada; la futura Unión Bancaria: nuevas directrices y requerimientos en materia de regulación, supervisión y resolución de las entidades bancarias; y la relación entre rentabilidad y regulación, quiénes pagan la crisis financiera y quiénes la han provocado.

La revista número 104 de AECA recoge un extenso reportaje del acto. Por otro lado, el canal de vídeos de la Asociación en YouTube recoge el vídeo íntegro del debate.